國海富蘭克林基金規模縮水160億，今年上半年凈利潤降逾兩成
時間：2023-08-20 14:33:46
自去年業績下滑后，國海富蘭克林基金在今年上半年凈利潤再降23.84%，背后是公募管理規模持續下滑，其中權益產品規模下降幅度較大。
文/每日財報 楚風
(資料圖片)
隨著上市公司陸續披露半年報，部分基金公司的業績狀況也浮出水面。國海證券披露2023年中報顯示，國海富蘭克林基金實現營收與凈利潤雙降。事實上，國海富蘭克林基金在2022年業績就處于下滑態勢。
在業績下滑的同時，國海富蘭克林基金的管理規模也出現較大幅度縮水。數據顯示，其管理規模高點是在2022年第三季度，彼時規模達到876.99億元，此后就持續下降。今年第二季度，國海富蘭克林基金的管理規模較高點已減少約160億元。
《每日財報》注意到，盡管國海富蘭克林基金的管理規模在2022年第三季度達到歷史高點，但是業績在當年上半年就已經開始下降，背后是股票產品規模大幅減少。固收產品增長對總規模有所彌補，但是兩類產品的收費標準不同。
股票產品規模減少與國富滬港深成長精選股票的關系較大。2021年上半年，該產品規模一度超過百億，后續規模就持續大幅減少，當前規模剩余不足17億元。近兩年來，該產品凈值虧損43.59%。
業績下滑或因規模縮水
自去年業績下滑后，國海富蘭克林基金凈利潤再降逾兩成。據國海證券披露的2023年中報，國海富蘭克林基金實現營收為3.37億元，同比下滑9.49%；實現凈利潤為9847萬元，同比下滑23.84%。
數據顯示，國海富蘭克林基金業績在2021年達到歷史高點，彼時實現營收與凈利潤分別為8.15億元2.67億元，到2022年營收與凈利潤就分別下降至7.31億元和2.45億元，下降幅度分別為10.29%和8.15%。
《每日財報》注意到，去年以來國海富蘭克林基金業績持續下滑，或與公募管理規模出現較大幅度縮水有關。據同花順iFinD數據，其管理規模在2022年第三季度為887.85億元，達到公司成立以來最高水平；到2022年末，其管理規模減少至820.14億元，單季度縮水67.71億元。
今年上半年，國海富蘭克林基金的管理規模連續兩個季度縮水，第二季度規模降至727.43億元，累計減少92.41億元。相較于2022年第三季度高點，其管理規模已累計縮水160.12億元。
值得注意的是，盡管國海富蘭克林基金的管理規模在2022年第三季度達到歷史頂點，但是業績在當年上半年就開始下滑。公告顯示，公司在2022年上半年實現營收與凈利潤分別為3.72億元和1.30億元，分別同比下降7.82%和3.49%。
從規模變動來看，國海富蘭克林基金在2021年業績水平較好，其中一大因素是股票產品規模大增。2021年第一季度和第二季度，股票產品管理規模分別達到174.20億元和180.60億元。
2021年第二季度后，股票產品的管理規模就持續下滑，2022第一季度就跌破百億元，降至83.48億元，第二季度降至80.49億元，較高點減少百億元；到今年第二季度，股票產品規模降至63.48億元。
（數據來源：同花順iFinD，國海富蘭克林基金旗下股票產品管理規模變化）
國海富蘭克林基金在2022年上半年規模繼續增長，主要是有混合產品和固收產品作為補充，兩類產品規模分別增加48.82億元和87.38億元。眾所周知，不同類型產品的收費標準有所不同，股票產品的管理費率更高。
到2022年第二季度，國海富蘭克林基金的混合產品也到達歷史高點的342.01億元，此后就開始下滑；今年第二季度，混合產品規模降至221.88億元，較高點累計縮水130.13億元。其總規模在2022年第三季度得到補充，主要是由于貨幣產品規模增加。
（數據來源：同花順iFinD，國海富蘭克林基金旗下混合產品管理規模變化）
國富滬港深規模大起大落
國海富蘭克林基金旗下股票產品規模大幅下滑，與一只產品關系較大，那便是國富滬港深成長精選股票。該產品規模曾一度突破百億元，后續規模就持續下滑，盡管增加了C份額，但是合計規模仍不足17億元。
數據顯示，國富滬港深成長精選股票成立于2016年1月份，成立時規模還不到1億元。到2020年結構性牛市期間，該產品規模迎來爆發，先是在當年第一季度突破10億元，到當年末就突破50億元。
2021年第一季度和第二季度，國富滬港深成長精選股票的管理規模突破百億元，分別達到113.25億元和110.61億元。此階段，也是國海富蘭克林基金旗下股票產品的歷史高點。
自2021年第三季度起，國富滬港深成長精選股票的管理規模連續9個季度下降，A份額在今年第二季度已降至16.57億元。該產品在今年3月份增添C份額，但是規模僅為0.40億元。
（數據來源：天天基金網，國富滬港深成長精選股票管理規模變化）
《每日財報》注意到，另一方面，國富滬港深成長精選股票的機構投資者在大舉撤退。2021年中期，該產品機構投資者持有份額為28.64億份，占比達到73.44%；2022年中期，機構投資者持有份額降至9.43億份，占比57.65%；2022年末，機構投資者持有份額降至5.66億份，已低于個人投資者份額的6.57億份。
近兩年來港股市場大幅走弱，國富滬港深成長精選股票業績也虧損慘重。截至8月15日，該產品近兩年來凈值虧損43.59%，近1年來亦虧損23.00%。
國富滬港深成長精選股票的基金經理是徐成。徐成自2017年7月開始管理該產品，至今累計任職5.82年。徐成調倉換股較為頻繁，前十大重倉股頻繁更換，其中港股是重點投資方向。
今年第二季度，該產品將前十大重倉股中的6只更換，加大對TMT板塊的投資。不過7月份以來，TMT板塊明顯回調，該產品今年來虧損11.17%，凈值再創年內新低。
國海富蘭克林基金成立于2004年11月，是較早成立的基金公司，當前管理規模已低于同期成立的同行。近兩年，國海富蘭克林基金的管理規模持續縮水，尤其是權益規模下降幅度較大，或為公司業績下滑的重要因素。
