軍工行業或進入穩定增長期 新技術和產品層出不窮
時間：2023-08-27 01:10:07
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中國股市近期受內外因素影響出現調整，當前資本市場已經計入較多偏謹慎預期，估值、情緒和投資者行為也呈現較多偏底部特征，企業盈利底部逐漸顯現，結合政策層面積極化解當前的主要矛盾，當前市場機遇仍大于風險。
另外，軍工行業經過了過去近兩年時間的較快增長，未來或進入穩定增長期，細分領域業績差異顯著，結構分化加劇或為未來趨勢。隨著裝備技術不斷發展，新技術、新產品層出不窮，在新域新質作戰領域或將產生較多投資機會。另外，隨著中國日益走向世界舞臺中央，軍貿出口有望成為軍工板塊新的增長點。
當前軍工行業“十四五”中期調整及兩會后人事變動帶來的相關影響或已基本結束，產業鏈部分企業業績及市場對其預期亦已進入底部區間，當下時點軍工行業或處于拐點前期，應重點關注投資機會，建議關注以下三條主線：（1）主機廠：整體受訂單節奏影響，主機廠及船舶總裝資產優質確定性強；（2）發動機：長久期投資關注發動機，多型號齊頭并進新時代；（3）白馬股：走勢不弱于軍工指數，建議關注軍工電子及軍工材料細分賽道。
本文源自：金證研
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