印尼鎳礦政策再變！警惕鎳企減停產風險
時間：2023-08-22 20:41:00
今日頭條
印尼RKAB簽發暫停
鎳礦供應緊張加劇
(資料圖片僅供參考)
上周，印尼政府開展能礦部廉政調查，導致各鎳礦山新生產配額獲批緩慢，加之部分礦山因生產配額耗盡而無法繼續出貨，鎳礦市場供應緊張氣氛蔓延。
事件源頭我們可以追溯至PT Antam Tbk Mandiodo一案，目前該礦山已暫停開采。受此影響，目前印尼正進行大規模的廉政調查，鎳礦山RKAB簽發暫停，市場搶礦情況層出不窮。
Rencana Kerja dan Anggaran Biaya(RKAB)即工作計劃和預算，是礦業公司每年必須準備并提交能源和礦產資源部(ESDM)或能源和礦產資源部授權的機構批準的文件。批準的RKAB文件對于采礦業務許可證(IUP)/特殊(IUPK)所有者來說非常重要，因為它是從勘探、挖掘-裝載-運輸、加工-精煉階段到營銷階段的每一項采礦活動的法律支持憑證。所以即使目前印尼在運營的鎳礦公司超過300家，但沒有RKAB就代表礦山無法進行生產和貿易。
據悉，RKAB為年底前3個月開始提交計劃，通常在來年一季度可以獲批；而在年中即7月礦商還可以二次遞補，以申請更多的出貨額度。目前RKAB審批暫停，直接導致很多配額用盡或待用盡的礦山無法進行新的額度審批。
短期生產成本抬升后續停產隱患較大
由于RKAB事件仍在發酵初期，相關數據較難量化，導致市場猜測不斷。對此，Mysteel資訊人員與印尼10家頭部企業進行了電話調研，具體反饋情況如下。
綜合市場觀點來看，目前印尼暫緩RKAB簽發事件仍處于發酵階段，政府對于何時恢復簽發并無明確答復，擔憂情緒主導引發市場搶礦潮；而印尼大選當前，部分人士則認為年內政策較難有定論。
下游冶煉端來看，伴隨供應擔憂情緒升級，頭部大廠主動加價詢購鎳礦，個別工廠開始從菲律賓采購鎳礦，帶動了鎳產業整體生產成本的上漲，即期單鎳點成本上漲約40元/鎳，實際各家漲幅不等。而目前正值雨季，工廠庫存量級普遍較低，如果3個月內RKAB仍不能恢復正常審批，工廠恐將出現進一步停產的情況。
預期年需求近4億
鎳礦問題長期制約產能釋放
據ESDM2022年最新數據顯示，印尼鎳礦總資源量為173億噸，總儲量為50億噸，高品位鎳(腐泥土)礦約為30億濕噸，主要用于火法冶煉；其余則為低品位的褐鐵礦，多用于濕法冶煉生產。
從地理方位上來看，印尼蘇拉威西擁有29.9億濕噸的鎳礦儲量，約占全國總儲量的60%，豐富的鎳礦儲量應運而生的是大量的鎳冶煉產能。目前印尼已投產火法鎳產線共計210條，其中蘇拉威西共計133條，占據鎳火法產能的63%以上，已超越中國成為全球最大的鎳鐵生產國。
按照各鎳企披露的投產規劃來看，Mysteel預計2023年共新增火法產線46條，其中鎳鐵產線41條，冰鎳產線5條，對應高品鎳礦年消耗量約1.76億濕噸。預計到2025年印尼在產火法產線超340條，加之濕法產能不斷投放，對應鎳礦年消耗量近4億濕噸。
雖然印尼鎳礦資源量較為豐富，但實際可開發儲量有限，并且還受到鎳品位逐年下滑，硅鎂等雜質較高的影響導致大量鎳礦無法直接入爐生產。而若以每年4億濕噸的年消耗量計算，印尼鎳礦可用年限僅7-10年，同時能源問題下電力問題依然突出，印尼政府多次提出限制新的火法鎳產能投產及取消冶煉廠的免稅優惠，這將使得很多鎳項目恐難按原計劃投產。
總結
在Mysteel2022年12月發布的《Mysteel：忽聞印尼鎳礦供應緊張，未來新建鎳項目如何發展》一文中也著重解釋過，2020年以來，受到審批政策收緊、氣候、駁船等因素影響，印尼高品鎳礦資源供應緊張問題日益突顯。印尼作為最大的鎳生產國，在全球不銹鋼及新能源的發展的背景下，必將吸引大量外資進行投資建廠，鎳產能過剩趨勢明顯。而在此過程中，如何掌握資源才是關鍵。
隨著印尼對于非法礦山取締以及配額審批政策的不斷收緊，鎳礦山將會優先排售利潤更高的腐泥土資源，這也會導致市場可流通的褐鐵礦貨源減少，從而使得MHP生產成本上漲。中國作為全球最大的硫酸鎳生產國，MHP是其主要原料，部分企業在價差合適時也會轉產純鎳，這也意味著鎳底部成本也會有一定的抬升。
掃碼加Mysteel
不銹鋼資訊服務群
獲取更多
不銹鋼資訊
新用戶
免費領會員
掃描右側二維碼
下載Mysteel App
隨時查報價
獲取第一手不銹鋼資訊
行情分析文章
專業及時新能源資訊/立即點擊關注
讓其他老鐵知道你是專業的
