国产美女主播视频一区_国产精品蜜臀在线观看_亚洲成人动漫一区_亚洲视屏在线播放

(資料圖)

中郵證券有限責(zé)任公司肖垚,熊婉婷近期對(duì)富佳股份進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報(bào)告《外銷承壓，內(nèi)銷增長(zhǎng)》，本報(bào)告對(duì)富佳股份給出增持評(píng)級(jí)，當(dāng)前股價(jià)為12.35元。

富佳股份(603219)　　事件　　公司發(fā)布2023年半年度報(bào)告，23H1公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.77億元，同比下滑21%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.08億元，同比下滑28%;實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)0.99億元，同比下滑30%，其中Q2單季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.59億元，同比下滑18%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.82億元，同比下滑10%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)0.76億元，同比下滑14%。　　核心觀點(diǎn)　　外銷承壓，內(nèi)銷增長(zhǎng)。23H1公司營(yíng)業(yè)收入達(dá)9.77億元，同比下滑21%，按產(chǎn)品細(xì)分來(lái)看，公司無(wú)線吸塵器/有線吸塵器/配件及其他/掃地機(jī)器人分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.15/2.51/0.74/0.5億元，同比增速分別為-29%/-38%/106%/317%,掃地機(jī)產(chǎn)品增長(zhǎng)較快，另外，公司新能源儲(chǔ)能產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入達(dá)0.54億元，未來(lái)有望持續(xù)放量。　　按地區(qū)細(xì)分來(lái)看，公司外銷/內(nèi)銷分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.14/2.61億元，同比增速分別為-30%/26%。一方面，受海外需求下滑影響，公司外銷收入短期承壓；另一方面，公司與方太合作的第二代洗地機(jī)產(chǎn)品Q系列、V系列順利生產(chǎn)交付、商用美容儀產(chǎn)品正式導(dǎo)入批量生產(chǎn)，以及新能源儲(chǔ)能產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)放量，公司積極開(kāi)拓新客戶，開(kāi)發(fā)新品類，收入結(jié)構(gòu)逐步多元化，抗風(fēng)險(xiǎn)能力持續(xù)提升。　　受匯率變動(dòng)影響，Q2凈利率環(huán)比大幅提升。23Q2公司銷售毛利率達(dá)19.44%，同比+0.76個(gè)pct，環(huán)比+2.51個(gè)pct，公司銷售凈利率達(dá)14.79%，同比+1.32個(gè)pct，環(huán)比+8.69個(gè)pct。　　費(fèi)用端來(lái)看，23Q2公司銷售/管理/研發(fā)/財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為0.42%/4.02%/3.37%/-5.97%，同比分別+0.03/+0.54/+0.61/-1.19個(gè)pct,環(huán)比分別-0.11/+0.26/-0.38/-7.68個(gè)pct，受國(guó)際匯率變動(dòng)影響，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用率環(huán)比大幅下滑。　　維持“增持”評(píng)級(jí)。考慮海外需求下滑幅度較大，我們調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2023-2025年公司營(yíng)業(yè)收入分別為23.64/29.67/35.72億元(前值為29.49/32.97/38.22億元)，同比分別增長(zhǎng)-14%/26%/20%，歸母凈利潤(rùn)分別為3.30/3.47/4.19億元(前值為3.45/3.87/4.55億元)，同比分別增長(zhǎng)-5%/5%/21%，攤薄每股收益分別為0.59/0.62/0.75元(前值為0.86/0.97/1.13元)，對(duì)應(yīng)PE分別為21/20/16倍。　　風(fēng)險(xiǎn)提示：　　貿(mào)易摩擦加劇風(fēng)險(xiǎn)、客戶集中度較高風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

證券之星數(shù)據(jù)中心根據(jù)近三年發(fā)布的研報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，國(guó)盛證券徐程穎研究員團(tuán)隊(duì)對(duì)該股研究較為深入，近三年預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度均值高達(dá)93.66%，其預(yù)測(cè)2023年度歸屬凈利潤(rùn)為盈利3.61億，根據(jù)現(xiàn)價(jià)換算的預(yù)測(cè)PE為19.21。

最新盈利預(yù)測(cè)明細(xì)如下：

該股最近90天內(nèi)共有3家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買(mǎi)入評(píng)級(jí)1家，增持評(píng)級(jí)2家；過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為15.0。

由證券之星根據(jù)公開(kāi)信息整理，由算法生成，與本站立場(chǎng)無(wú)關(guān)。證券之星力求但不保證該信息(包括但不限于文字、視頻、音頻、數(shù)據(jù)及圖表)全部或者部分內(nèi)容的的準(zhǔn)確性、完整性、有效性、及時(shí)性等，如存在問(wèn)題請(qǐng)聯(lián)系我們。本文為數(shù)據(jù)整理，不對(duì)您構(gòu)成任何投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)謹(jǐn)慎決策。