周末A股意念盤已漲停：明天如何走？十大券商這樣說
時間：2023-08-17 22:49:27
周末A股“意念盤”已漲停！明天如何走？十大券商這樣說
牛仲逸
在央行“普遍+定向”降準消息刺激下，“A股周一見”周末刷屏各大媒體，投資者“磨刀霍霍”，各大券商機構也進入了一致喊漲模式：“遠景更明朗，牛市第二波上漲的條件更扎實”、“A股仍有向上動能，本輪上漲望沖擊年內前高”、“降準將從盈利和估值兩方面助力A股加速向上”……
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不過，也有券商提醒，降準在預期之內，國內外力量都走出了“提前量”，不宜過分解讀。
券商周末熱情高
從2440點到3288點，再到8月6日滬指單針探底確立本輪升勢，年內A股正朝著牛市的路徑演繹。A股自身集聚的做多動能，疊加消息面助力，使得周末各大券商的策略報告“熱情似火”。
海通證券表示，牛市第二波上漲的兩大條件之一已明確。市場結束調整進入牛市第二波上漲，需要基本面、政策面的共振，目前政策面已經出現明顯變化，基本面很可能也正在趕底。
海通證券認為，對比歷史牛市第二波上漲的政策面、基本面背景，上證指數2733點很可能已經開始進入牛市第二波上漲。對比2005年6月-2005年12月、2008年10月-2008年12牛市第一階段的調整，4月8日上證綜指3288點以來的調整時空已經充分。
中信證券表示，A股仍有向上動能，本輪上漲有望沖擊年內前高。國內政策寬松預期已明確，未來幾周預計歐央行、美聯儲、中國人民銀行順次降息，全球寬松更加明確；外部事件和企業盈利拐點雖仍需確認，但邊際有好轉。四大擔憂逐步明確，A股從突圍到起勢，仍有向上動能，本輪上漲上證綜指有望沖擊年內前高。
新時代策略表示，降準將確認新一輪上漲趨勢。全面降準將會首先確認兩個趨勢性利多——政策和流動性，只要有這兩個力量，新的上漲趨勢就可以確認。隨著時間的延續，不排除出現經濟周期的變化，這一點可能需要些時間。如果確認，那么牛市的級別可能會更高。
民生證券表示，降準將從盈利和估值兩方面助力A股加速向上。盈利方面，一是能夠降低融資成本、緩解償債壓力；二是提振企業需求、支撐信貸增長。此前部分投資者對于A股盈利反彈持續性表示擔憂，此次降準體現了政策逆周期調節的意圖和決心，能夠改善投資者對于盈利持續性的預期。
國盛證券表示，當前市場仍處在“四期疊加”窗口，繼續積極把握做多窗口。四期疊加表現為：經濟尚未大幅下行；政策寬松接連落地；海外風險已有緩和，海外波動逐漸平復；三大指數（MSCI、富時羅素、標普道指）同步納入，外資加速流入。
安信證券表示，秋季行情尚不急于兌現。前期提出未來行情動力將來自內部政策，近期政策如期加碼，預計“寬貨幣+積極財政”的組合還會持續發力，秋季行情尚不急于兌現。但對于短期指數預期高度，也不宜過于激進。總的來說，秋季行情還未到兌現撤退時，還可以積極尋找前期表現相對落后的一些優質公司的機會，但隨著行情漸入佳境，投資者后續應該保持一個合理的收益預期，不宜過于躁動追漲。
不過，國泰君安表示，降準在預期之內，國內外力量都走出了“提前量”，不宜過分解讀。市場對降準本就有一定預期，近期股票市場表現就是預期體現的反映。因此，預期之內的降準，短期不宜過分解讀，市場動力還有賴于下一個超預期——專項債的提前量及時間節奏。
后市有望全面開花
這個周末，持倉者意念盤已然漲停，空倉者則懊惱不已，降準后哪些行業最受益？哪些品種有望獲取超額收益？這些是現階段市場最關心問題。
光大證券表示，結構上，根據歷史上降準后優勢行業統計，受益于流動性提升的非銀、科技表現較好，多數消費行業也屬于“政策松”階段的優勢行業。
國金證券表示，寬貨幣將強化A股科技成長風格。站在當前時點，行業配置上，在傳統消費板塊股價逐現分化的同時，更看好“5G、半導體、計算機、光伏以及券商”板塊后續的表現。
民生證券表示，風格方面，從相對估值水平、盈利彈性、監管環境、科技景氣度等因素判斷，未來一段時間中小市值公司彈性更大。行業方面，繼續看好“科技股（電子、通信、計算機、軍工、游戲）+券商”組合，關注化工、有色、農業板塊中的漲價品種。三季報過后接近年底，建議開始考慮保收益，部分轉向低估值滯漲板塊，例如建筑建材、地產、公用事業中的優質國企。
國盛證券表示，結構上，各板塊均有機會，兼顧性價比把握擅長的方向，重點關注券商。以消費為代表的白馬龍頭受益外資確定性增配；成長板塊受益風險偏好提升及基本面改善；金融周期則受益于流動性的放松。此外，重點關注受益風險偏好提升、此前漲幅相對落后、業績同比改善、股權質押風險緩釋的券商板塊。
聯訊證券表示，布局有望補漲的金融和周期。8月份以來，領漲的是以電子、計算機為代表的科技板塊，以及國防軍工板塊和有較好業績支撐的食品飲料、醫藥生物的消費板塊。表現相對落后的是金融與周期。也就是說，這一個多月的行情，分化還是較為嚴重，市場對近期政策的反應還并不充分，甚至還有點滯后。未來行情的廣度會進一步延伸，有望形成全面開花的局面。
新時代證券表示，建議投資者積極改變配置思路，在板塊配置上、個股的選擇上，可以適當做得更激進。建議重點關注科技和可選消費，可選消費將會逐步顯現出越來越多的機會，其中的政策敏感性板塊可能會更早開始博弈，基本面右側的信號可能比預期的略慢了一點，等待四季度。
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