關聯交易降至13.6%，朱保全稱萬物云不拼“爹”
時間：2023-08-27 03:56:48
8月25日，萬物云在線召開了中期業績會。
會上董事長朱保全顯得神采奕奕，他回顧了萬物云的業績，介紹了蝶城戰略的進展，也直面物企獨立性的質疑，并透露出更多錨定的方向。過去半年，受地產影響，物管行業震蕩不止，市場喜歡也需要頭部企業釋放出的具有正向意義的信號。
上半年，萬物云實現收入160.2億元，同比增長12.5%，期間毛利24.1億元，同比增長13.4%，毛利率15.1%，經調整后(剔除歷史收購帶來的客戶關系攤銷321.1百萬元) 毛利率為17.1%，凈利潤10.5億元，同比增長15.7%，實現EBITDA（即稅息折舊及攤銷前利潤）18.6億元。
(相關資料圖)
據披露，萬物云擬按上半年EBITDA的20%做中期分紅，約占公司上半年歸母凈利潤的37.2%。中期分配為0.315元/股，較去年全年分紅0.241元/股提升30.7%。
收入構成來看，社區空間居住消費服務業務是核心，貢獻收入90.4億元，占比56.4%；商企和城市空間綜合服務收入56.7億元，占比35.4%；AIoT及BPaaS解決方案服務板塊收入為13.2億元，占比8.2%。
當物業行業增長由增量轉向存量，為了搶奪存量資源，市場也出現了帶資進場的情況。萬物云副總經理楊光輝強調，蝶城的投入屬于智慧社區改造基金，同市場上常規理解的帶資進場存在很大不同。
他舉例稱，這些不同體現在三方面。首先資金的投入來源于萬物云上市所募資金，這之中的35%用于智慧社區建設部分；此外，公司對于資金的投向有明確要求，核心聚焦在智慧化的升級方面。第三方面，從投入回報來看，近幾年萬物云把投入的智慧社區改造基金的使用情況做了整體的測算，如果將其視作并購業務的話，整體PE不到5倍，“投入產出比非常明顯?！?/p>
作為萬物云今年最重要的事兒，蝶城項目推進備受關注。
根據會上介紹，在去年38個的基礎上，今年上半年萬物云新完成64個蝶城的改造和驗收，目前共有102個項目全面納入整體蝶城運營的范圍。在流程改造方面，萬物云累計推進三批蝶城進行流程改造，共計150個蝶城。蝶城戰略也讓萬物云的社區空間居住消費服務毛利率同比增長2.2個百分點至14.9%。
近年來，地產行業的深度影響下，物企的業績普遍遭遇重創，削弱對開發商的依賴，加速獨立發展，成為物企不得不思考的問題。
朱保全在會上花了不少時間來談這一問題。他說自己剛到物業來的時候，同行對萬科物業羨慕嫉妒恨，認為“品牌好、規模大、最重要的是爹好”。羨慕嫉妒恨之后也提出一些被詬病的問題：一是萬科物業只會服務萬科；二是萬科物業只會做住宅物業。
帶著這兩個問題，朱保全和團隊開始求解，他們找到了美國的物企行業領導者FirstService作為標的，拿著后者做案例在集團的戰略規劃會上取得了當年萬科物業市場化的通行證。
這張通行證讓萬科物業正式走向市場化。
朱保全在會上給出了一組數據矩陣：上半年來自于萬科集團貢獻的持續關連交易收入占比下降至13.6%；來自于第三方的項目數量占比達69%。物業及設施管理服務收入中，第三方客戶貢獻的收入占比達85.5%。據其透露，公司獨立拓展且與開發商不相關業務利潤增速更快，相對于總業績的15.7%，這部分業務利潤增速達到23%。
朱保全并未否認背靠萬科的益處，他形容“好皮囊是父母給的，無論是萬科物業的口碑，還是當年敢投入那么多錢做科技，基礎都來自于萬科?！钡瑫r萬物云也有一顆建立自我發展能力的心，因為好身體是自己練的。他表示，無論蝶城改造、萬物梁行，還是科技投入，出發點都是希望能夠走出一條自我發展之路。
