兩月股價增兩倍,太空光伏點燃邁為股份千億市值|觀天下
時間：2026-01-29 13:00:21
1月26日，邁為股份(300751.SZ)股價開盤大漲，市值一度破千億元。
截至1月26日收盤，邁為股份股價報收342.11元/股，漲幅為5.47%，公司市值為955.87億。
【資料圖】
自2025年12月初的114.25元/股起算，其股價在不足兩個月內已實現近兩倍的增長。
邁為股份是光伏設備商龍頭，主營產品為太陽能電池生產設備，系自動化成套生產線。該公司在新一代技術選擇上，更偏向于異質結(HJT)。
其股價走強，與特斯拉CEO埃隆*馬斯克近期多次高調倡導“太空光伏”，以及披露相關產能規劃相關。
2025年11月14日，馬斯克在接受投資人羅恩*巴倫訪談時描繪了該愿景，稱已看到一條每年將100吉瓦的太陽能AI衛星送入軌道的可行路徑，并認為這可能是“超大規模運行AI成本最低的供能方式”。
在2026年1月22日的達沃斯世界經濟論壇上，馬斯克在與貝萊德CEO拉里*芬克對談時再次力挺太空光伏，并透露特斯拉與Space X正分別推進在美國的太陽能制造產能建設，目標為實現每年高達100吉瓦的產能。
馬斯克在達沃斯的言論，迅速點燃資本市場對光伏板塊的熱情。
1月23日，邁為股份、晶科能源(688223.SH)、天合光能(688599.SH)等多家光伏上市公司股價漲停。
此前，有市場傳言稱，Space X與邁為的HJT設備訂單基本敲定，金額約5億美元，對應約7 GW異質結年產能。
界面新聞就市場傳聞多次致電邁為股份，但截至發稿電話均未接通。
截至1月26日收盤，該公司也并未發布公告披露相關訂單，以及回復投資者互動平臺上相關問題。
光伏發電被視為衛星長期在軌運行的主要供能方式。
據中信證券測算，太陽翼約占衛星系統總成本的10%-20%。其中，光伏電池板的成本，約占太陽翼系統總成本的60%。
太陽翼常被稱為太陽能帆板或太陽能電池陣，本質是由大量光伏電池片通過串并聯方式組成、可展開的發電陣列。
目前，主流的太空光伏電池技術包括砷化鎵三結疊層電池、異質結(HJT)電池和鈣鈦礦電池。
中信證券研報顯示，砷化鎵三結疊層電池因技術成熟、光電轉換效率高等優勢，短期內仍將是高價值大型衛星的首選，但其制造工藝復雜、原材料成本極其昂貴，且鍺等原材料非常稀缺，使其在追求極致性價比和輕量化的大規模商業航天應用中面臨挑戰。
中信建投同樣認為，HJT電池在現有量產技術中抗輻射、輕量化優勢最明顯，2026年后滲透率預計將有所提升，并以執行低軌短期低成本低功率任務為主。鈣鈦礦及疊層電池有望憑借高比功率、抗輻射優勢，在2028年后將逐步承擔低軌星座及深空探測任務。
邁為股份受到市場熱捧，主要是因為當前市場上，HJT電池設備供應商較為稀缺。
HJT、TOPCon、BC均為新一代光伏技術路線。
據國金證券研報，在地面光伏的發展歷史中，TOPCon在N型技術路線之爭中脫穎而出，市占率高達80%以上，前期規劃的HJT產能后續擴產推進緩慢、設備驗收周期拉長，相關設備企業普遍因為產線難以達到驗收標準、調試周期漫長、客戶現金流緊張等原因而退出。
邁為股份是HJT整線設備的頭部供應商。2025年上半年，其太陽能電池成套生產設備收入達31.59億元，占營業收入的75%。
該公司在多份財報中稱“基于在太陽能電池絲網印刷設備領域積累的技術底蘊，毅然投入研發資源，全力攻克HJT電池技術難題。”
邁為股份表示，通過自主研發，其陸續突破了HJT電池核心工藝環節中的非晶硅薄膜沉積(PECVD設備)、TCO膜沉積(PVD設備)，并通過其參股子公司吸收引進日本YAC的制絨清洗技術，實現了HJT電池設備的整線供應能力。
邁為股份在2025年半年報中表示，該公司HJT整線占據市場大量產品份額，實現了整線智能制造裝備少有的對外出口。但未披露具體數據。
此外，邁為股份還重金押注鈣鈦礦電池裝備。
2025年5月，邁為股份公告稱，擬向不特定對象發行可轉換公司債券，募資不超過約19.67億元，投向鈣鈦礦疊層太陽能電池裝備產業化項目。邁為股份擬定該項目建設期為三年。
邁為股份表示，其已自主開發鈣鈦礦相關設備，實現了鈣鈦礦-晶硅疊層電池的整線自動化貫通，具備鈣鈦礦-晶硅疊層電池整線交付能力。
與戰略上的積極布局形成對比的是，邁為股份的業績承壓。
2025年前三季度，該營業收入和歸母凈利潤同比雙降。尤其是現金流狀況，該公司同期經營活動產生的現金流量凈額為-10.42億元，同比大幅惡化728.06%。
2025年上半年，該公司經營活動產生的現金流量凈額已同比下降862.39%。邁為股份表示，報告期內公司客戶回款速度較慢，銷售商品收到的現金大幅減少。
目前，多家光伏企業如晶科能源、天合光能、明陽智能(601615.SH)等均已開始布局太空光伏相關領域。
