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隨著各項(xiàng)監(jiān)管政策的明確，期貨業(yè)正拉開新一輪大發(fā)展的序幕。不少期貨公司已開始積極增資，以抓住行業(yè)發(fā)展的機(jī)遇。

(資料圖片)

近日，廈門國貿(mào)公告稱，向關(guān)聯(lián)參股公司國貿(mào)期貨增資5億元，進(jìn)一步提升國貿(mào)期貨的資本實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)保障能力；而上市公司南華期貨則擬通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資的形式補(bǔ)充公司資本金。

有行業(yè)人士透露，證監(jiān)會最新修訂的《期貨公司監(jiān)督管理辦法》有望在近期頒布實(shí)施。由于《辦法》在拓寬期貨公司業(yè)務(wù)范圍的同時(shí)并提高準(zhǔn)入門檻，對期貨公司凈資本實(shí)力、分類評級提出更高要求。有行業(yè)人士預(yù)計(jì)，期貨公司或迎來新一波增資潮。

國貿(mào)期貨被增資5億元，南華期貨擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債增資

資本金一直被認(rèn)為是期貨公司發(fā)展的攔路虎，期貨公司要做大做強(qiáng)，關(guān)鍵要具備資本實(shí)力。自去年以來，已有數(shù)十家期貨公司被母公司大手筆增資，尤其是券商系子公司。

6月20日，廈門國貿(mào)公告稱，向關(guān)聯(lián)參股公司國貿(mào)期貨增資5億元，國貿(mào)期貨全體股東分別以自有資金按照各自股權(quán)比例向國貿(mào)期貨增資。其中，公司及全資子公司廈門啟潤實(shí)業(yè)按照49%股權(quán)比例以2.45億元參與本次增資；公司控股股東廈門國貿(mào)資本集團(tuán)按照51%股權(quán)比例以2.55億元參與本次增資。增資完成后，公司及子公司啟潤實(shí)業(yè)合計(jì)仍持有國貿(mào)期貨49%股權(quán)，國貿(mào)資本持有國貿(mào)期貨51%股權(quán)。

廈門國貿(mào)表示，此番增資是為了進(jìn)一步提升國貿(mào)期貨的資本實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)保障能力，促進(jìn)國貿(mào)期貨穩(wěn)定、健康發(fā)展。

上市公司南華期貨則擬通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資的形式增資。

6月20日，南華期貨在回復(fù)交易所的問詢函中提到，擬對境內(nèi)外子公司增資不超過5億元。其中，擬對南華資本（南華期貨全資子公司）增資不超過2億元，擬對南華基金擬增資不超過2億元，擬對橫華國際增資不超過1億元。

南華期貨表示，根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》征求意見稿，當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)管理公司開展的衍生品交易和做市業(yè)務(wù)將回歸所屬期貨公司，若相關(guān)修改內(nèi)容后續(xù)正式實(shí)施，公司將就相關(guān)業(yè)務(wù)原擬增資南華資本部分調(diào)整為用于補(bǔ)充南華期貨資本金，以滿足相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展需求。

“期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力、行業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開展、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的業(yè)務(wù)規(guī)模與公司資本實(shí)力直接關(guān)聯(lián)，凈資本規(guī)模已成為制約期貨公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。公司如果進(jìn)一步擴(kuò)大和增強(qiáng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)、開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品、提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力等，均需要有堅(jiān)實(shí)的資本規(guī)模作為基礎(chǔ)。”南華期貨進(jìn)一步指出。

期貨公司或迎來新一波增資潮

今年3月，中國證監(jiān)會就《期貨公司監(jiān)督管理辦法》修訂事項(xiàng)向社會公開征求意見。由于該征求意見稿對期貨公司的現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行了諸多調(diào)整，備受市場關(guān)注。

目前，該征求意見已于2023年4月23日反饋截止。有行業(yè)人士透露，《期貨公司監(jiān)督管理辦法》有望在近期頒布實(shí)施。

在《期貨公司監(jiān)督管理辦法》征求意見稿中，除了將之前由期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司開展的期貨做市交易業(yè)務(wù)和衍生品交易回歸至期貨公司，還新增了期貨自營、境外期貨經(jīng)紀(jì)、期貨保證金融資業(yè)務(wù)。此外，征求意見稿明確了期貨公司經(jīng)核準(zhǔn)可以從事中國證監(jiān)會規(guī)定的其他業(yè)務(wù)，為后續(xù)拓展業(yè)務(wù)范圍預(yù)留法律空間。

同時(shí)，新的《期貨公司監(jiān)督管理辦法》還提高業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻，對期貨公司凈資本實(shí)力、分類評級提出更高要求。比如，“最近六個(gè)月凈資本持續(xù)不低于5億元”以及“最近一期分類評級不低于B類BBB級”將成為期貨公司開展做市業(yè)務(wù)、衍生品交易和資管業(yè)務(wù)申請的共同條件。

根據(jù)2022年期貨公司分類評級結(jié)果顯示，有59家期貨公司的分類評級低于BBB級，不滿足開展期貨交易咨詢、做市、衍生品交易和資管業(yè)務(wù)的分類評級條件。

此外，《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》已對期貨公司的資本規(guī)模提出了具體要求，將期貨公司的業(yè)務(wù)規(guī)模與凈資本水平動態(tài)掛鉤，建立了以凈資本為核心的期貨公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系。未來的發(fā)展中，期貨公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模都將與其凈資本規(guī)模息息相關(guān)。

有行業(yè)人士表示，不少中小型期貨公司還不滿足現(xiàn)有監(jiān)管所規(guī)定的凈資本條件，需要進(jìn)一步增加注冊資本金來補(bǔ)充凈資本，預(yù)計(jì)期貨公司接下來或迎來新一波增資潮。

責(zé)編：汪云鵬

校對：王蔚