信用債動能指數跟蹤:新券認購指數上漲(2023年6月第4周)-世界速遞
時間:2023-06-25 00:18:56
(資料圖片)
信用債動能指數整體跟蹤:邊際上漲。1)本周信用債動能總指數較上周上漲3.5%,當前處于82%的歷史分位值。2)動能總指數偏離趨勢項的幅度走闊至5.72%,處在正常波動區間內。3)近年市場情緒對比:總指數高于過去三年同期水平。4)與信用利差對比:3 年AA+城投利差為57.64bp,較上周走闊0.99bp;信用債動能總指數上漲0.86 個分值,較上周漲幅3.5%。
各券種動能指數跟蹤:分券種來看,現券動能有所回落,而新券整體發行節奏強于上月,因此城投債動能指數、產業債動能指數均持續上漲。其中,城投債動能指數表現優于產業債動能指數,而兩者分化有所收斂。
城投債動能指數:基本維穩。1)本周城投債動能指數較上周上漲0.53%,當前處于65.9%的歷史分位值。2)就偏離趨勢值的程度來看,指數偏幅走闊至3.62%,處在正常波動區間內。3)近年市場情緒對比:指數高于過去三年同期水平。4)與信用利差對比:3 年AA+城投利差為57.64bp,較上周走闊0.99bp;城投債動能指數上漲0.15 個分值,較上周漲幅0.53%。
產業債動能指數:偏幅走闊。1)本周產業債動能指數較上周上漲4.69%,當前處于82%的歷史分位值。2)指數偏離趨勢項的幅度走闊至7.28%,處在正常波動區間內。3)近年市場情緒對比:指數高于過去三年同期水平。4)與信用利差對比:3 年AA+中票利差為60.88bp,較上周走闊0.5bp;產業債動能指數上漲1.07 個分值,較上周漲幅4.69%。
風險提示:測算指數變量失真,指數計算方法需調整,信用事件沖擊指數
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