浪潮信息預警業績風險，AI概念龍頭股漲不動了？ 世界信息
時間：2023-06-23 02:16:32
截至6月21日，下跌5.42%的浪潮信息，持續狂飆之后似乎出現了調整跡象。
(資料圖片)
此前的6月18日～6月20日，浪潮信息持續上漲，短短3個交易日，其股價累計上漲超過20%。
股價回落前，浪潮信息20日公告稱，近期公司經營情況及內外部經營環境未發生重大變化，但上半年經營業績較上年同期相比存在下降的風險。
事實上，此前作為AI服務器龍頭，浪潮信息的股價，一度借AI概念熱潮一路狂飆，根據choice數據顯示，今年以來，其股價區間累計漲幅為185.69%。而在股價節節攀升背后，浪潮信息業績“答卷”卻相對乏力、已有高管逢高減持。
業內人士開始擔憂，浪潮退去，AI概念股是否已現裸泳趨勢？
AI熱潮難擋業績頹勢
圖片來源：浪潮信息公告
6月20日，浪潮信息公告稱，受通用服務器客戶需求節奏變化、全球GPU及相關專業芯片供應緊張等因素的影響，公司半年度經營業績較上年同期存在下降風險。
事實上，浪潮信息上半年業績下滑早有征兆。財報數據顯示，今年一季度，浪潮信息實現營業收入94億元，較上年同期下降45.59%，凈利潤為2.1億元，較上年同期下降37.04%。
業績的頹勢去年就已初現端倪。2022年，該公司全年營收為695億元，同比僅微增3.7%；凈利潤為20.8億元，同比增長3.88%。而在2017年～2020年，浪潮信息營業總收入一直保持高增長態勢，營收增長率分別為101.21%、84.17%、10.04%、22.04%、6.36%。
對于業績下降原因，業內人士告訴第一財經，目前浪潮服務器市場需求整體不佳。研究機構TrendForce近期再次下調今年全球服務器整機出貨量預測至1383.5萬臺，同比減少2.85%。2023第一季度受淡季效應以及終端庫存修正的影響，全球服務器出貨量環比減少了15.9%。浪潮信息2022年年報顯示，服務器及部件占營業收入的比重高達99.17%。不少業內人士認為，服務器市場需求減少是浪潮信息業績失利的關鍵因素。
而一度令浪潮信息股價狂飆的AI板塊，似乎還難以“獨挑大梁”。TrendForce報告認為，目前AI服務器在整個市場的比重仍不足10%，這部分需求的增長無力扭轉市場整體的疲弱態勢。浪潮信息在此前回復深交所關注函時也稱，目前AI服務器領域仍存在多個風險，例如隨著人工智能算法和應用的發展，業界對于人工智能算力的需求快速增加，越來越多的國內外硬件廠商開始布局人工智能服務器，市場競爭逐漸加劇，產品同質化嚴重，毛利降低的風險也有所加大。此外，大型語言模型、AIGC等技術突破雖然對人工智能算力產品的銷售可能產生帶動作用，但從技術突破到真正實現大規模應用落地還存在較大不確定性，存在下游客戶需求及公司市場拓展不及預期的風險。
深股通成股價重要推手
雖然營收、利潤端雙雙失利，但未影響浪潮信息的股價，借ChatGPT東風股價一路飆升。根據choice數據，今年以來浪潮信息股價累計最多上漲了185.69%。一季度業績失利后，浪潮信息仍在大幅上漲，從34.10元（5月15日最低點），一路上漲到66.22元（6月20日最高點），短短1個月左右時間股價接近翻倍。
在這背后，不乏資金炒作的痕跡。龍虎榜數據顯示，截至6月21日，最近30日內，買入該股最多的是深股通專用，金額為12.57億元，其次是游資聚集的營業部，比如國元證券上海江蘇路證券營業部、中銀證券大連金馬路營業部，分別買入3.98億元、2.50億元。其中，不少資金單日內低買高賣，頻繁短線交易。
龍虎榜數據顯示，6月19日買一、賣一席位均是深股通專用，單日買入3.32億元、賣出2.24億元。6月20日，深股通再次大額買入12.58億元、賣出11.46億元。第一財經記者梳理發現，今年以來浪潮信息約有11次登上龍虎榜，深股通多次同步出現。
大量資金涌入的同時，浪潮信息也多次深度綁定ChatGPT、AI等熱門概念。事實上，作為AI概念熱門股，業內普遍認為浪潮信息確有一定實力。此前該公司主營服務器及部件，包括AI服務器。公開數據顯示，2021年上半年全球AI服務器市場中，浪潮信息以20%的市場份額位居第一。
浪潮信息暫未明確公布AI熱潮下具體訂單增長情況。但從今年2月起，浪潮信息在投資者互動平臺多次回應與AI、ChatGPT相關問題，并強調AI對公司業務的正面影響。在5月18日，浪潮信息回復投資者稱，近期市場上客戶對AI服務器的需求相比同期有較大上升，公司將充分發揮在產品和供應鏈方面的領先優勢，全力滿足客戶供應需求。同日，回應另一投資者稱“公司AI服務器整體業務占比在提升”。
而在ChatGPT方面，該公司早在2月初就多次稱，公司在 AIGC 賽道已從底層計算能力、中間層大模型算法能力和上層行業應用方面，進行布局和待續研發投入，并多次介紹巨量模型“源1.0”及其行業應用。
第一財經記者注意到，上述表態前后，浪潮信息股價均有波動。例如在5月18日多次回應AI服務器相關問題后，其股價就告別長達3周的震蕩下行走勢，開始進入上漲區間，此后一周（5月19日～5月25日）上漲2.6%，6月初更是一路持續走高。
股價連創新高的同時，已有公司高管開始減持。該公司6月15日披露，高管吳龍、公維鋒、黃家明計劃通過集中競價交易減持公司股份合計不超過16.4176萬股，占公司總股本的0.0112%。
