大行評級｜美銀：重申艾迪康“買入”評級 目標價上調至16.6港元
時間：2023-08-29 09:49:06
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美銀重申艾迪康的“買入”評級，目標價從15.8港元上調至16.6港元。
2023年上半年，艾迪康錄得總收益16.44億元，期內對COVID-19檢測的需求減少，但COVID-19限制解除后基礎測試服務的恢復部分抵消了收入下降的影響。毛利為7.17億元，整體毛利率為43.6%，同比增長3.2%，主要由于原材料成本下降以及成本控制措施優化。公司銷售及市場推廣/行政/研發費用分別為2.337億元/1.366億元/6.91億元，同比下降20.7%/1.7%/13.7%，占上半年總收入的14.2%/8.3%/4.2%(去年同期為12.0%/5.7%/3.3%)。考慮到未來ICL的滲透率可能上升，尤其是在醫藥反腐運動之后，該行調整了長期銷售額預期。
該行重申對艾迪康的“買入”評級，鑒于1)中國的ICL市場的快速增長，主要得益于不斷發展的技術、CRO和制藥公司對藥物創新日益增長的需求、醫療改革以及人口老齡化和個人健康意識提高帶來的檢測量增長；2)市場領先地位有助于搶占市場份額；3)行業估值處于歷史低位。
