晨會紀要
時間：2023-08-24 18:44:27
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【平安證券】行業深度報告*房地產*從新鴻基地產看港資房企經營邏輯*強于大市20230823
研究分析師:楊侃投資咨詢資格編號:S1060514080002
研究分析師:鄭茜文投資咨詢資格編號:S1060520090003
核心觀點:1.雙輪驅動的港資地產龍頭；2.順勢而為乘勢而起，緊跟市場逐步壯大；3.租售并舉分散經營風險，搶先布局成為行業標桿；4.兩低一高財務特征突出，融資優勢助力穩健經營。回歸內地房地產市場，短期銷售修復力度不足下行業仍舊面臨陣痛；中長期經濟人口紅利消退、金融紅利消失下舊的“三高”經營模式變革或更為關鍵。對照以新鴻基地產為代表的港資房企，其嚴防財務風險、精細化運作打磨品牌、以租售并舉奠定永續經營基礎等舉措均具備可取之處。從短期及中長期兩個維度，推薦銷售融資占優、積極拿地改善資產質量、新模式探索具備前瞻眼光企業，如中國海外發展、保利發展、招商蛇口等。
【平安證券】宏觀深度報告*國內宏觀*詳解農民工就業：特征、趨勢與政策建議*20230823
研究分析師:張璐投資咨詢資格編號:S1060522100001
研究分析師:鐘正生投資咨詢資格編號:S1060520090001
研究分析師:常藝馨投資咨詢資格編號:S1060522080003
核心觀點:2023年以來，農民工就業形勢顯著改善。我們認為，農民工就業的恢復具備持續性，農民工群體有望成為擴大國內消費需求的重要支點。然而，從就業恢復到收入增長，從收入增長到消費增加之間，仍然存在“轉換”的困難與時滯。宏觀政策可以為農民工群體消費需求的釋放提供“加速度”。短期內，需促進經濟環比增長動能修復，推行“以工代賑”，破除就業歧視，鞏固農民工就業恢復勢頭，促其增收；同時，出臺針對性農民工的消費補貼刺激政策，設立覆蓋農民工群體的住房專項保障基金，提振消費意愿。更深層次的問題在于，農民工兼具“二元”身份，天然抑制其自身的消費水平。中長期看，宏觀政策需解決農民工消費“兩頭不沾”的問題，可著眼于增強農民工就業的穩定性、提升農民工社保覆蓋質量，完善農民工市民化的成本分攤機制幾方面。
