創業慧康(300451)：當期業績承壓 積極推動醫療AI應用落地
時間：2023-08-31 23:52:23
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(資料圖片僅供參考)
8 月27 日晚，公司公布2023 年半年報，報告期內實現營收7.04 億元，同比減少9.74%；歸母凈利潤為0.24 億元，同比減少76.35%；扣非歸母凈利潤0.18 億元，同比減少82.85%；EPS 為0.02 元/股，當期業績承壓。
2023Q2業績明顯改善
行業仍處于復蘇階段，需求改善在一季度表現不顯著，從二季度開始，公司積極響應行業政策，并且不斷加強研發投入和產品創新，保證了公司業務持續拓展。2023 年第2 季度，實現營收3.56 億元，同比上升12.14%，醫療行業業務實現營收3.18 億元，同比增長26.80%；實現扣非歸母凈利潤0.12 億元，同比增長21.32%。
與飛利浦業務協同值得期待
報告期內，公司與飛利浦共同研發的CTasy1.0 版本電子病歷產品正有條不紊地推進，其中CTasy 門診流程版本已開發完成，明確了雙方軟硬件結合的融合解決方案的整體策略。未來，公司的醫療信息化產品配合飛利浦的Smart ICU、百萬像素影像鏈的“雙百CT”，1024 高清靶掃等技術，將擁有更強的醫院整體方案解決能力和市場競爭力。
積極推進醫療AI應用落地
上半年創業慧康與浙大計算機創新技術研究院、浙江省智慧醫療創新中心正式達成戰略協議，三方將致力于推動AI 技術在醫療領域的應用及發展，實現產業共贏。利用浙江大學人工智能普適化平臺基于類GPT 算法的嵌入式臨床決策支持系統（CDSS）已通過多家醫院、區域試點用戶的使用，正式發布；智能就醫助手已在浙江大學醫學院附屬婦產科醫院成功運行；產科全流程閉環的智能專科電子病歷也已在嘉興市婦幼保健院試點運行。
盈利預測、估值與評級
我們預計公司2023-25 年收入為18.36/23.00/29.16,對應增速分別為20.20%/25.30%/26.80%,歸母凈利潤分別為2.77/3.61/4.82 億元，對應增速分別為549.47%/30.23%/33.76%,EPS 分別為0.18/0.23/0.31 元/股，3 年CAGR 約為124.49%。鑒于公司醫療信息化行業龍頭地位，建議持續保持關注。
風險提示：系統性風險；下游客戶支出不達預期；市場競爭加劇；新產品、新業務市場拓展不及預期。
