大行評級｜摩根大通：予龍湖集團“增持”評級目標價23.5港元
時間：2023-08-19 04:29:35
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大行評級｜摩根大通：予龍湖集團“增持”評級目標價23.5港元：格隆匯8月18日｜摩根大通發表報告指出，龍湖集團中期核心溢利按年增長0.6%符合預期，收入按年跌35%遜預期。由于毛利率緊縮情況超預期，開發物業EBIT按年跌62%，惟有關跌幅被以下因素抵銷，包括經常性收入EBIT按年增長25%。資產負債表仍然穩健，盡管短期債務的現金覆蓋率降至1.27倍。該行認為，目前市場對龍湖全年盈利預測一致，意味著按年下跌1%。然而，由于去年合約銷售按年跌31%，因此該行料市場對其盈測或有更多下行空間。目前，該行料公司全年核心盈利按年跌7%，如毛利率差過預期，核心純利或進一步下滑。該行指龍湖業績大致符合預期，因此料股價將更多受銷售和政策變化所推動，予“增持”評級，目標價23.5港元。
